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【20250331】【调研】安徽江苏光伏纯碱调研

调研配景

时辰：2025年3月17日当周

对象：纯碱企业及生意商、光伏玻璃坐褥企业及加工企业、光伏组件企业

字据最新计谋，2025年6月1日起，新能源名堂的上网电量将一齐进入电力阛阓，并通过阛阓交往决定上网电价。这一计谋的实施将对光伏行业产生久了影响。行动国内光伏产业的两大中枢区域，安徽省和江苏省的企业运营景况以及计谋变化对当地产业的影响，值得深入探讨。且近两年来，纯碱和光伏玻璃行业的供需结构发生了权臣变化。本次调研旨在深入分析面前纯碱和光伏玻璃行业的供需变化及价钱波动要素，尤其是针对安徽和江苏地区的行业近况。调研将通过拜访光伏玻璃坐褥企业及下搭客户，肃穆了解光伏玻璃的坐褥、订单及开工情况，从而准确把合手阛阓需求与盈利情况。同期，调研还将触及安徽省内的纯碱坐褥企业、生意商以及卑劣用户，全面了解纯碱行业的运作和阛阓变化。

调研现实

纯碱齐集企业A

企业情况：

纯碱年采购量达144万吨，业务范围掩盖寰宇，包括四川、安徽、河南、河北、福建、甘肃、黑龙江等地。企业研发告捷光电玻璃，已达成产业化，可依托光能（非仅太阳能）发电，举例用太阳和月亮发电，改日或颠覆光伏行业花式，配套电力竞价合约交往模式已启动。

纯碱采购模式：

昔日是投标式采购为主，当今是不定项，按区域需求邀请碱厂或者期现商盘面点价，分歧适的话就我方接货。账期天真，最长救济半年账期，上游供货为先货后款，企业享有授信。优选品性泄漏的纯碱供应商。面前采购周期天真，最长可采购 2 - 3 个月的货品。

安徽阛阓景况：

凤阳砂矿资源税高，入口砂（连云港、南京港）冲击原土砂矿竞争力，凤阳资本上风变弱，西北地区原料燃料资本上风明显。

纯碱见解：

从阛阓花式看，面前纯碱阛阓双寡头模式，即使伴跟着供应豪阔地方的加重，本年也很难有碱厂退出阛阓，预测本年价钱低位震动。

光伏阛阓见解：

本年光伏组件排产增多了 30%，531计谋节点后，若装机不足预期（排产增30%但投产存疑），或激发纯碱需求塌陷。从各人视角看，阛阓处于供需均衡状态，但国内阛阓远景不太乐不雅，光伏家具价钱可能较低。530 之后阛阓阵势仍令东谈主担忧，1000 吨以下的窑炉可能会停产，老炉子运营将愈加艰辛，部分产能将被淘汰。光电玻璃工夫若量产，将重塑建筑玻璃阛阓，但短期替代效应有限。光伏范围存在竞价合约，即电力合约的竞价交往，大部分合约迷惑在白昼，如11 - 1点，2 点傍边价钱会被压得很低，呈现迷惑交往模式。

进出口纯碱情况：

连云港为中枢要道，入口纯碱到港价约1450元/吨，伊朗领有纯碱矿，但家具销售艰辛，面前入口纯碱送到价为1400元/吨。纯碱出口阵势高超，轻碱和重碱均有阛阓，旧年11月份之前出口遇冷，如今在东南亚阛阓具有上风，价钱在1600元/吨 以下均可售出。连云港、天津港、武汉港均开展纯碱出口业务，本月出口情况高超。好意思国在东南亚阛阓份额被霸占后，转至欧洲阛阓。旧年出口至非洲的价钱为270多好意思金送到价，运脚较高。若出口阛阓概略翻开，国内阛阓豪阔问题将获取缓解。好意思国纯碱运至中国主要资本为运脚。

光伏玻璃厂B

企业基本情况：

650 吨以下的窑炉因亏本严重，大多已停线。1200 吨的窑炉若 6 线全开，月产能可达600 - 620万平方米玻璃；而深加工秩序面前仅有 4 条线，月产出约 320 万平方米。

光伏玻璃行业情况：

预测4 - 5月，行业产能将大幅增多，国内总产能有望达到 10 万吨傍边。光伏玻璃小窑炉能耗高，成品率低，亏本明显。光伏玻璃出口占国内需求的比例较小，仅为 3% - 5%，主要迷惑在广西、浙江嘉兴等地。面前光伏玻璃阛阓价钱在 13 - 13.5 元之间波动。玻璃企业结算周期延长至 3 - 6 个月。光伏玻璃家具结构持续优化，1.6mm玻璃迟缓成为阛阓主流，3.2mm和4.0mm厚玻璃已基本被淘汰。家具尺寸无间增大，诚然玻璃变薄，但由于组件功率进步，玻璃用量基本保持不变。改日，双玻工夫将成为发展趋势。比较单玻，双玻概略提高发电成果，延长组件使用寿命，但同期资本也相对较高。

光伏组件行业情况：

组件阛阓迷惑度较高，前 5 家企业占据了阛阓 70% 以上的份额。小组件厂由于竞争力不足，多以代加工为主，部分企业甚而因策划艰辛而停工，仅靠收取东谈主工用度守护运营。光伏玻璃卑劣主如果组件厂，部分企业也通过生意商进行销售。卑劣企业账期平日为两个月傍边。不同企业库存不断策略不同，库存储存3天—3个月不等。

计谋情况：

531 新政取消了电价补贴，光伏发电进入阛阓竞价阶段。诚然光伏发电资本自己不高，但发电与用电时辰不匹配，导致加工场多选拔在电价较低时进行坐褥。计谋休养缩小了光伏电量的竞争上风，对行业发展产生了一定影响。国度对光伏玻璃新投产名堂实行审批轨制，诚然未设立硬性产能上限，但荧惑行业合剪发展，各地计谋有所永别。部分企业为缩小资本，选拔赶赴西北等地开荒窑炉，聚首组件厂，达成产业协同发展。

纯碱就业处C

企业坐褥近况：

该企业地舆位置优胜，邻近环绕着很多有名玻璃企业。运载形状方面，由于邻近客户多为散装需求，无法接纳集装箱运载，主要依赖汽车运载。从工场将货品汽车运载至船埠，门到门运脚约 100 多元/吨。部分企业具备集装箱卸载才能，每个箱子的卸载时辰约为 10 - 15 分钟。

玻璃厂采购及库存情况 ：

某玻璃企业A日用量达2500吨，某玻璃企业B每月采购2000 - 3000吨；某玻璃企业C每月采购7000 - 9000吨。在库存方面，各玻璃企业大批实施原料低库存策略，某企业A库存约守护5天用量，某企业B情况相对较好，平日提前采购1 - 2天的量，全体库存也处于较低水平，每次补货量仅能守护1 - 2天坐褥。

价钱情况 ：

氯化铵价钱波动明显，面前阛阓价钱在400 - 500元/吨。轻重碱价钱存在永别，正常情况下收支100元/吨，最高时可达150元/吨。

磨真金不怕火情况 ：

正常磨真金不怕火安排在夏令高温时代，磨真金不怕火时长一般为 7 - 10 天。旧年春季迷惑磨真金不怕火后，夏令磨真金不怕火有所减少。本年贪图在 3 - 5 月对二厂进行轮休磨真金不怕火，但磨真金不怕火时辰会字据阛阓行情进行休养，若行情高超，磨真金不怕火可能推迟。

库存情况：

企业相持 0 库存策略，况且企业不进行套期保值操作。

玻璃情况：

年光芒伏玻璃销售情况有所好转，但库存仍是存在。玻璃厂可字据窑口通过扎口形状调治日熔量，单个窑口正常产量约 1000 吨。在坐褥经过中，添加碎玻璃可提高融化成果、省俭能耗，且最佳使用自身坐褥的碎玻璃，以幸免脱落调料。浮法玻璃厂主要使用重碱，轻碱由于颗粒度较细，容易结谐和块、侵蚀耐火材料，对窑炉不利，一般仅在窑炉后期冷修时用于缩小资本，正常坐褥时较少使用。

轻重碱情况：

在安徽地区，轻碱卑劣主要涵盖日用玻璃、洗涤、两纳等行业，当地轻灰主要欺诈于泡花碱坐褥，月用量3 - 4千吨，比较之下，重碱产量相对较多。

纯碱阛阓新产能投放情况：

该企业贪图在2025 年底鼓舞湖北名堂，面前湖北名堂已启动开荒，预测本年年底完成，届时将新增 280 万吨产能。

纯碱厂D

企业坐褥近况：

业务多元，触及多种化工家具坐褥。在纯碱业务方面，东区负责合成氨、纯碱、乙二醇坐褥，西区和南区专注邃密化工。凭借 50 万吨的纯碱产能，轻重碱产能明确，轻碱日产1200吨，重碱日产400吨，总日产能1600吨。

磨真金不怕火情况：

磨真金不怕火贪图初步拟定在 7 - 8 月，旧年曾进行两次磨真金不怕火（4 - 5 月、12 月中旬 - 2 月上旬） 。公司最低负荷为 0.6。

原料情况 ：

公司盐长协供应，到厂价胁制在 270元/吨 以内，具有一定资本上风。煤炭采购方面，工艺上烟煤、块煤、能源煤均有使用，航天炉子以能源煤和块煤为燃料。煤炭采购模式从集采向外采飘荡，主要因面前外采价钱更具上风，集采长协在当下阛阓环境中资本较高。

销售情况：

销售模式上，轻碱生意和点对点供应各占 50%，但重碱直销比例较高，主要面向光伏、建筑玻璃、日用玻璃等卑劣行业。在阛阓区域方面，家具主要供应华东地区，凭借地缘上风放射邻近。

价钱情况：

轻碱价钱波动往往，近期价钱在 1380 - 1420 元/吨区间。重碱订价接纳招标形状，价钱随阛阓供需和订单情况波动。氯化铵报价 450 - 460元/吨，外售较少，多为私用，受阛阓影响，卑劣工场需求不泄漏。

日用玻璃厂E

企业基本情况：

公司2024年3月崇拜燃烧投产，每月玻璃产量不到 3000 吨，面前处于满产状态，巅峰产能也为 3000 吨。企业主要坐褥高端日用玻璃，作念贴牌为主。采购重碱，私用的同期也作念生意。

轻重碱情况：轻碱卑劣阛阓较为杂沓分散，体量不大。由于卑劣企业亏本、开工率蔓延、需求欠安以及减产等要素，导致轻碱阛阓持续走弱。卑劣企业补库情况前次尚可，但面前受盘面休养和期现商出货影响，从厂家顺利采购意愿缩小。重碱在高端日用玻璃范围有一定撑持，该企业玻璃主要采购重碱，且私用重碱每月达 600 吨。

价钱情况：

纯碱价钱波动对日用玻璃行业影响权臣。若纯碱价钱涨至2000元/吨，很多日用玻璃企业可能会停产。近期纯碱、石英砂等原料价钱下落 20% - 30%，在一定进程上缓解了企业资本压力，但同期家具利润也因阛阓竞争等要素有所下落。日用玻璃的吨价存在一定永别，价钱较高的区间在6000 - 7000元/吨。这主如果因为这类玻璃在坐褥经过中资本较高，一方面是电力资本和原材料资本较高；另一方面，其接纳的窑炉质料更好，能保险家具品性更优，但相应的前期过问也更大。此外，为保证坐褥的胜利进行和家具性量，这类玻璃坐褥需要较多的工东谈主，平日会雇用几百东谈主 。

日用玻璃情况：

日用玻璃产业在山东鲁西南地区散播较为迷惑。旧年新投产了 3 条坐褥线。这些坐褥线配备的窑炉使用寿命为 6 - 8 年，接纳电炉坐褥工艺。电炉坐褥诚然资本较高，但其上风明显，坐褥出的家具品性优良，比较之下，使用石油焦或油行动燃料烧制的玻璃会出现发黄的征象。不外，鲁西南地区日用玻璃产业的全体范围较小。在国际阛阓方面，玻璃成品的使用量大于陶瓷成品。然而，旧年关联反推销计谋对龙头日用玻璃企业产生了影响，关税有所下调，这导致企业利润出现下滑。

光伏玻璃深加工企业F

企业基本情况：

本公司于2006年开动涉足光伏玻璃代工。面前家具以 2.0mm 玻璃为主，1.6mm 和 3.2mm 订单相对较少。公司主动缩减产能，产量较旧年下落一半，以保本策划为狡计。各坐褥基地库存与坐褥情况各别，原片库存字据价钱和订单情况进行休养。

账款情况：

卑劣主要客户账款回收存在较大风险，账期平均超60天，部分甚而达3个月。

阛阓订单情况：

面前公司每月实施订单量约 500 - 600 万平方米，多为现存订单实施，新订立单量有限。近期玻璃价钱上升，激发组件端反噬。诚然本月订单有所进步，但客户库存达到一定量后不再下单。3 - 4月阛阓热度预测在4月中旬下落，相较于往年同期阛阓推崇较弱。3 月份玻璃价钱已上升，阛阓预期4月仍会加价，促使企业提前储备一定库存。但跟着玻璃厂价钱上升，部分客户采购严慎，不雅望情谊浓厚。

部分小窑炉企业因资本和阛阓等要素迟缓湮灭开窑炉，转而购买原片。湖北地区原片坐褥企业多，部分原片外售，且当地企业试图挺价，但全体盈利景况欠安。行业巨头在产能、资本等方面上风超过，对阛阓价钱和供应具有较强影响力。

光伏组件情况：

组件出口情况不明朗，往年有增量，面前主要阛阓迷惑在中东，泰西阛阓份额减少。跟着光伏组件工夫发展，双玻迟缓占据主导地位，发电成果的进步在一定进程上影响了玻璃需求结构，但装机量增长对玻璃需求的拉动并不明显。不同范围组件厂对价钱的收受进程不同，3 - 4 线组件厂因采购量小，对价钱上升的收受度相对较高。

光伏玻璃情况：

在坐褥秩序，窑炉成品率、原片和深加工成品率对资本影响较大。窑炉成品率一般在 87% - 90% 之间，部分较差的为 85%；原片成品率在 85% - 88%；深加工成品率可达 97% - 98%。浮法玻璃和压花玻璃资本存在永别，同等窑炉条目下，浮法玻璃改形资本相对较低，且成品率较高（部分可达到 95% 以上），但浮法玻璃进入光伏范围仍需知足一定的质料圭臬。

光伏组件企业G

企业情况：

4月总排产 68GW，产能掩盖国内和外洋（印尼）。印尼基地排产 7GW，主要供应好意思国阛阓。

各人光伏阛阓情况：

光伏阛阓需求持续增长。据预测，各人光伏阛阓需求较旧年将增长 5% - 10%，从 600GW 进步至 650GW。

欧盟行动各人伏击的光伏阛阓，比年来发展赶快。但本年需求出现下滑，旧年需求约 110GW，本年降至 100 出面 GW。这主如果由于欧盟里面阛阓迟缓饱和，以及部分国度补贴计谋的休养，导致阛阓扩展速率放缓。

好意思国阛阓因特朗普时代的关税计谋，加上后续一系列生意限制措施，光伏组件入口情况不明朗。理念念情况下，本年好意思国光伏阛阓入口量可达 50 多 GW；但在极点情况下，可能仅为 30GW。好意思国往往休养的生意计谋，给光伏企业的出口带来了极大的概略情趣。

东南亚、中东、非洲等地凭借丰富的太阳能资源和无间改善的投资环境，成为光伏阛阓的主要增量区域。这些地区对清洁能源的需求茂盛，正积极推动光伏名堂的开荒，为光伏企业带来了新的发展机遇。

国内光伏阛阓情况 ：

中国华东地区（浙江、江苏、安徽、山东等地）经济发达，电力需求茂盛，早期积极推动散播式光伏名堂的发展。经过多年的快速扩展，该地区散播式光伏阛阓已接近饱和，新增名堂数目和范围持续下落。与此同期，名堂开发资本上升，投资答复率缩小，进一步制约了阛阓的发展。

西北地区太阳能资源丰富，但由于输电和弃电问题，大型光伏电站的发展受到限制。然而，散播式光伏在农村和工场范围仍具有一定的阛阓空间，其阛阓范围受计谋和用电大户散播的影响。

为科罚光伏发电对电网的冲击问题，可通过甚电调控和储能系统进行均衡。国度也在加大对电网鼎新的过问。

价钱情况：

组件销售价钱受阛阓供需量度、原材料价钱波动、计谋变化等多种要素影响，订价难度较大。长单条约订价形状千般，外洋长单多接纳一口价模式，短少价钱休养机制，使得企业在靠近阛阓价钱波动时短少天真性，增多了价钱风险。

国内阛阓组件销售价钱资本撑持艰辛，光伏协和会过行业自律守护 0.67 元/瓦的价钱红线。面前行业部分阶段利润可不雅，电板有一定净利，新工夫全铜浆可减少银用量，但不同产线欺诈情况不同。4 月排产增量 17GW，可能透支改日两个月散播式光伏装配需求，对阛阓价钱和企业利润形成压力。

原料与库存情况：

原料采购开首凡俗，国内工场主要使用国内原料，部分原料通过长约体式供应。光伏玻璃正常盘活库存为 3 - 5 天，而公司面前库存约 17 天，库存水平相对较高。

作家：李文涛

期货从业证号：F3050524

交往盘问证号：Z0015640欧洲杯体育